來源：作者：admin日期：2021/08/07 11:56:42
碳排放權配額不但可以交易買賣，也可以作為資產線上抵押獲取融資。控排企業還可以將法人賬戶作為購買碳配額的“信用卡”，以透支的形式取得短期融資。
筆者本周從廣東碳交易平臺—廣州碳排放權交易所獲悉，該所最近推出碳排放權線上抵押融資和國內首個碳交易法人賬戶透支產品，進一步發掘碳配額的內在價值并進行市場運作，提高企業碳資產管理意識、能力和對碳市場的參與度。目前，國內首單碳排放權抵押融資業務已經在廣東成功運作。
除了市場層面碳交易衍生產品日益豐富，在官方層面，省發改委相關部門在本月某低碳論壇上透露，廣東省低碳發展基金最快將在上半年運作，通過把競拍配額所得收入納入基金，用于支持控排企業開展節能減碳，吸引更多的*資本投入低碳發展領域，并通過市場化運作實現資金的滾動發展和循環利用。
閑置碳配額可盤活用于貸款
“碳排放權抵押”創新融資產品在廣東推出后，很快就落地了國內首單碳排放權抵押融資業務—廣州大學城華電新能源公司近日以廣東碳配額獲得1000萬元的碳配額抵押融資及控排企業法人賬戶透支授信。
該筆業務由廣東省發改委出具廣東碳配額所有權證明，由廣州碳排放權交易所進行線上抵押登記、凍結、公示，浦發銀行在放款后每周進行盯市管理，實現了碳資產抵押品的標準化管理。
廣東一直鼓勵碳金融創新。省政府在去年頒布的《廣東省碳排放管理試行辦法》中指出，鼓勵金融機構探索開展碳排放交易產品的融資服務，為納入配額管理的單位提供與節能減碳項目相關的融資支持。省發改委在上月頒布的《關于碳排放配額管理的實施細則》中進一步明確，鼓勵金融機構探索配額抵押融資等金融服務，企業配額抵押融資行為應在注冊登記系統予以確認。
如果企業抵押碳排放權融資后違約怎么辦？廣碳所相關負責人表示，“控排企業發生抵押融資違約時，廣碳所將根據銀行提交的違約處置申請向發改委報告。之后按照省發改委處理意見，將控排企業抵押的配額劃轉至銀行指定的違約處置機構。處置機構通過廣碳所交易系統對碳資產進行處置，將處置后所得資金歸還銀行。”
廣州碳排放權交易所相關專家認為，碳排放權抵押融資是將碳排放權配額或者減排量碳信用作為抵押物以實現融資，抵押融資所獲款項既可用于碳交易市場的購買，也可以投入到企業自身的節能減排改造中。因此，碳排放權抵押融資業務不僅為控排企業參與碳交易增加了融資渠道，并可激勵控排企業更科學地管理碳資產，將短期內閑置的碳配額盤活以緩解碳交易資金壓力。
控排企業可短期透支信用“買碳”
除了配額抵押融資，企業在流動資金不足的情況下還通過碳交易法人透支獲得額外資金購買配額。
所謂碳交易法人透支，就是銀行給企業一個授信的額度，企業像用信用卡一樣，透支一定的資金來進行購買碳配額或用于碳交易。據介紹，這也是廣碳所特聯合銀行推出國內首個碳交易法人賬戶透支產品。
獲得銀行授信的控排企業，在銀行約定的賬戶、額度和期限內以透支的形式取得短期融資，用于購買碳配額，目前法人透支業務僅面向控排企業且只適用于人民幣，未來廣碳所將逐步向*投資機構會員開放?！芭c抵押融資可用于投入到企業自身的節能減排改造不同，法人賬戶透支目前僅限繳納碳交易一級市場拍賣資金及進行二級市場交易?！?/p>
“控排企業如果預判碳價上漲，通過及時透支賬戶進行短期融資，可以避免錯過逢低吸納的時機?！睆V碳所相關負責人表示，如某控排企業需要購買10000噸配額履約，短期資金未能支持一次性購買，當時一級市場首次拍賣配額價格為30元/每噸，控排企業選擇法人賬戶透支30萬元，假定年利率6%，3個月到期償還本息304500元。而下次拍賣價格已經漲至40元/噸，企業就因為通過透支提前購買了配額從而節省了95500元。
競拍收入納入碳基金
“碳配額其實是企業的資產，應該妥善經營”，省發改委氣候處相關負責人介紹，廣碳所與銀行聯合開展碳交易法人賬戶透支和配額抵押融資等業務，讓企業能夠更好地把自己的配額用作資產來進行市場運作。經過一年多的碳交易試點，不少企業的碳資產意識有所提高，如廣東粵電集團決定由旗下的一家公司統一管理集團下屬十幾家電廠的配額，盤活集團碳資產，實現經濟效益最大化。
而政府從一級市場配額競拍中所獲的收入也將反哺企業節能減排。據悉，廣東將在今年設立廣東省低碳發展基金，預計最快上半年開始運轉。上年度5次配額有償競價拍了6.67億元，其中大部分將拿來做碳基金。
這個碳基金將吸引*資本提高投資杠桿，創新綠色投融資模式，通過市場化獨立運作，吸引更多的*資本投入低碳發展領域，實現基金的良性循環和可持續發展。“以后每年碳配額有償拍賣，80%的收入都要進入基金，這個基金主要用于推動控排企業交易履約、支持企業節能減碳項目建設，并推進碳金融和低碳產業發展?！?/p>
廣東還正探索推廣碳排放交易普惠制，選取部分社區家庭、小微企業作為試點，先從用水、用電、用氣著手試點，通過激勵和約束相結合，把碳排放權益分配給相關企業和個人并與碳交易市場進行鏈接，促進提高全*的節能降碳意識，同時進一步活躍二級市場,目前已完成碳普惠網絡信息服務平臺、手機APP等設計開發工作。
增加碳交易衍生品 有利于提高碳市流動性
“企業不要把碳交易作為一種負擔，而應該將其作為一個機遇。”中山大學低碳科技與經濟研究中心教授余志告訴記者，碳市場建立之初，企業對碳交易政策不了解，對碳交易未來預期不明朗，加上九成以上的配額以免費的形式發放給企業，廣東碳市場確實存在流動性不足的問題。通過推動金融機構開展碳抵押融資等碳金融業務，為控排企業提供相關融資支持，未來還可以探索開展碳債券、碳期貨期權等進一步豐富碳交易的衍生品，這可以使得企業碳資產管理能力和碳市場參與度均有所提高。在歐盟等成熟的碳市場，上述碳金融衍生產品產生的交易量往往比二級市場的交易要高得多。
中創碳投分析師指出，碳市場開發更多的金融工具有助于將能源、天氣等長期因素的影響體現到價格上。目前，對試點碳價影響最大的，可能是當地發改委催促企業清繳配額的期限。往往6到7月臨近履約期間，配額市場價格也會水漲船高。
而據廣碳所消息，受省發改委委托，該所將于27日舉行年度有償配額第三次競價發放，總量為100萬噸，競買底價為每噸35元人民幣。根據《廣東省2014年度碳排放配額分配實施方案》，從2014年9月起至2015年6月，原則上每季度最后一個月安排一次有償競價發放，為體現配額在不同時期的稀缺性和價值，發放底價實行階梯上升，第四次競價底價將升至40元/噸。
對此，余志建議，事實上企業不但要看到“如果政府發給的免費配額如果夠用就不需要掏錢買配額了”，還可以對碳資產有個預判，如果年初購買價格較低，到了年末履約時即使用不完，賣出去也可能會增值?！巴ㄟ^市場這只看不見的手，使企業樹立資源有償使用的意識，對能源、環境、生態資源等進行更合理、更有效的配置，并促進整個*的節能減碳?！?/p>
